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美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?  

2016-11-23 15:55:14|  分类: 财经大事件 |  标签: |举报 |字号 订阅

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近日,两则消息在网上刷屏:

一是全球央行抛售美国国债,其规模和速度40年来罕见。今年上半年,全球央行共计净卖出美国国债1920亿美元,为去年同期的两倍多。

二是美国总统候选人特朗普曾发言暗示说:美国可以与债主国家商谈,并不去偿还共计价值13万亿美金的美国国债。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

美国到底发行了多少国债?

根据特普朗的发言,我们可以看到发行的美国国债至少13万亿美金,如果拿一美元叠加,这些钱可以升至10.7万公里的高空。

其中持有美国国债最多的国家排名前5的如下:

1、 中国大陆——12440亿美金

2、 日本——11370亿美金

3、 开曼群岛——2650亿美金

4、 爱尔兰——2643亿美金

5、 巴西——2464亿美金

根据美国财政部的数据显示:美国国债中外国债权人持有了6.2万亿美元,也就是说中国持有了美国20%的外债,是美国当之无愧的第一大债主。

我们的钱放在美国安全吗?

首先这些国债并不是无知群众借钱给美国制导弹的,而是因为中国通过外汇顺差积累的大量的美金,数额如此巨大的美金,要想实现保值增值,必须投资于低风险资产。而为什么选择美国国债呢?

美国欠了我们那么多钱,加上最近新闻爆出各国央行大量抛售美国国债,不免担心美国会出现希腊那样的债务危机。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

其实,这点大可放心,希腊问题的根本矛盾是财政主权和货币主权的分离,不能自己发行欧元,而美国可以自己发行美元,借的钱还不上美联储会印制美元救场。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

根据央行最新数据。中国外汇顶是2014年6月的3.99万亿美元,当时持有美国国债是1.268万亿美元。到今年6月,外汇储备降低到了3.21万亿美元,减少了20%。美国国债是1.241万亿美元,只减少了2%。

这说明中国央行非常看好美国国债,在外汇缩水的过程中,并没有大幅减持美国国债

有人说为什么不购买黄金、或别国国债?

目前我国的外汇总量是3.2万亿美元,如果拿出70%就可以买到51000吨的黄金,要知道目前全球央行持有的黄金才32700吨,可见中国若以黄金为主要外汇储备,黄金可得涨上天了.而从流动性、风险性、货币总量等因素考虑美国国债都更适合我国的外汇储备.

有人说,如果全世界都不买美国国债,美国会不会崩溃?

中国的国债基本上没有外国人购买,中国崩溃了吗?

还有人说,如果全世界一起抛售美国国债,对美国经济会产生何种影响?

要想知道这个问题的答案,首先你要知道债券价格和收益率以及货币之间的关系

按照宏观经济学观点,债券价格下跌会造成债券收益率的上升,举个例子:

100美元面值的美国10年期债券,票面利息4%,假设现价105美元。如过发生大额抛售,债券价格会下降,假如该债券的价格被打压至100元,那么最终该债券的实际收益率会上升。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

一方面实际收益的上升会导致逐利的资本从银行存款等渠道流入债市,可用于投资股市的资金就少了,简而言之就是利空股市。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

另一方面,中国大量抛售美国国债,金融市场会剧烈波动,但美联储随即宣布它照单全收,流通的美元多了,可能会导致美元进一步贬值,但是别忘了我们中国换回来的是一大堆贬值的美元。对于我国也没有任何好处。

很多人都在梦想着如下的货币战场景:美联储决定加息,美元大涨,逐利资金流出中国追逐美元,导致人民币下泻,央行孤注一掷抛售美国国债,导致美债收益率大涨股市大跌,最终双方坐下谈判握手言欢。

美国欠中国那么多钱,为什么中国还要继续买美国国债?

但这一假设以目前两国的形势,可能是想多了。至少中国用抛售美国国债的形式发动货币战争,这对中国而言没有好处,更没有必要。

所以,简而言之,中国抛售美国国债,对美国经济的打击到不了崩溃的那一步。

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